Estos 10 países están refinando los marcos de regulación criptográfica, y su éxito o fracaso nos muestran por qué las regulaciones globales deben reformarse.

En los primeros días de la Ruta de la Seda, Bitcoin y sus hermanos criptográficos fueron vistos como un medio financiero sin ley, demasiado oscuro para regular y demasiado complejo para una adopción generalizada. Desde entonces, la criptografía se ha vuelto más avanzada y mejor entendida, y ahora, la tecnología criptográfica está demostrando ser lo suficientemente útil como para convertirse en la herramienta financiera más nueva del mundo. Una vez considerada una rareza utilizada para facilitar las transacciones en la web oscura, la tecnología criptográfica se está convirtiendo rápidamente en la innovación más útil desde la llegada de la era de Internet. Pero, a pesar de su “mayoría de edad”, la criptografía continúa operando en una zona gris reguladora en gran parte del mundo, a expensas de la confianza y el desarrollo.

Si bien muchos grandes actores en el mundo de las finanzas globales están comenzando a explorar y desarrollar tecnología de moneda digital, los gobiernos y las autoridades financieras están luchando por enmarcar estas innovaciones dentro de marcos legales sucintos. Parte del problema es que la tecnología criptográfica evoluciona rápidamente, lo que dificulta el ritmo desde un punto de vista regulatorio. Sin embargo, un problema mayor es que no hay consenso entre los reguladores globales que buscan gobernar la criptografía y sus industrias de servicios relacionadas.

Las reglas y regulaciones no solo cambian a través de las fronteras internacionales, sino que las reglas y regulaciones tampoco están estandarizadas a nivel federal en muchos países, lo que deja a los inversores financieros innovadores y a los proveedores de servicios de punta a punta en el mundo de la criptografía con poca certeza sobre el legalidad de sus esfuerzos, o protección adecuada contra el fraude o la manipulación del mercado. En la mayoría de las jurisdicciones, el cifrado está sujeto a las mismas leyes que los activos, propiedades o valores, lo que proporciona a los inversores especulativos un conjunto familiar de reglas, pero no aborda el uso del cifrado como moneda en las transacciones cotidianas. Otras jurisdicciones simplemente ven la criptografía como una moneda e ignoran los valores volátiles de los activos digitales. En muchas economías en desarrollo, la criptografía está totalmente prohibida o completamente desregulada (o sub-regulada). Ambos enfoques dejan el mercado criptográfico para operar en un vacío regulatorio, abriendo la puerta a transacciones clandestinas que a menudo facilitan las actividades criminales.

Para comprender mejor cómo se regulan los criptomercados más grandes e influyentes del mundo, examinemos hoy 10 de las cripto jurisdicciones más importantes en el escenario internacional.

Australia

Australia ha sido decididamente proactiva hacia las regulaciones de criptografía desde el auge de 2017. Actualmente, el país trata a las criptomonedas como propiedad, no como monedas, sometiendo los activos digitales a los Impuestos a las Ganancias de Capital (CGT) y la protección contra el robo. La operación de los intercambios en Australia es legal, pero los intercambios deben registrarse en AUSTRAC y cumplir con las estrictas normas contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su cliente (KYC). A principios de 2019, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) emitió una nueva guía para las preocupaciones relacionadas con la criptomoneda, como las ICO y los proveedores de servicios de billetera, brindando a los consumidores australianos un marco legal implementado a nivel federal que ofrece protección y orientación sin precedentes.

Argentina

Los ciudadanos argentinos están adoptando criptomonedas a una velocidad asombrosa. Argentina actualmente ocupa el tercer lugar con respecto a la adopción global de criptomonedas según una encuesta realizada por Statista.com. Esto probablemente se deba a que muchos argentinos están usando criptomonedas para preservar su riqueza frente a una moneda nacional volátil, y aquellos que se están aprovechando de las muchas áreas grises reguladoras dentro del país para ocultar su riqueza de las autoridades fiscales. Curiosamente, algunos proveedores de transporte público aceptan pagos en criptomonedas, lo que constituye un buen caso de uso para una adopción generalizada en Argentina.

Argentina no prohíbe el uso de criptomonedas, y los reguladores ven las criptomonedas como activos y como moneda (ingresos) cuando ven los impuestos de los activos digitales, dependiendo del contexto de cómo se usan las criptomonedas, pero la aplicación es escasa y la autoinformación es rara. En última instancia, la regulación en Argentina es ambigua, y es probable que la mayoría de las transacciones de criptomonedas operen fuera de los escasos marcos regulatorios en Argentina.

Brasil

Brasil es el hogar del mayor uso de criptomonedas en América Latina, con casi 100,000 BTC intercambiados solo en abril de 2019. En 2018, según el Tesoro Nacional, el valor total del cripto mercado brasileño superó los $8 mil millones de reales ($2 mil millones de dólares), y el país ocupa el segundo lugar en la lista de países que están adoptando criptomonedas. A mediados de 2019, las autoridades brasileñas emitieron regulaciones que requieren que cualquier transacción de criptografía que exceda los $30000 RLD (~ $7500 USD) se informe a las autoridades fiscales para aumentar los ingresos fiscales.

Fuera de este cambio regulatorio de mayo de 2019, el mercado criptográfico masivo de Brasil opera en gran medida sin regulación, con pocas regulaciones específicas para proteger a los inversores especulativos o los adoptantes de divisas. Los proveedores de servicios y las ventas de criptomonedas, como las ICO, los intercambios y las billeteras, no están obligados a cumplir con ninguna regla específica de KYC o AML, y el mercado brasileño de criptomonedas sigue siendo en gran medida un “salvaje oeste”.

Colombia

Ninguna de las plataformas o productores de criptomonedas están reguladas por la ley colombiana. Tampoco están sujetas al control, vigilancia o inspección del gobierno. No existe un organismo regulador para hacer cumplir, lo que convierte a Colombia en un semillero para el lavado de criptomonedas, transacciones sospechosas y consumidores desprotegidos. A pesar de esto, los colombianos están acudiendo en masa a la criptomoneda como un medio para proteger su riqueza de una moneda nacional propensa a la inflación, y sin regulación, los cajeros automáticos de Bitcoin, los intercambios y las rampas de encendido / apagado son fáciles de encontrar y ampliamente adorados.

Colombia es un excelente ejemplo de lo que es capaz de hacer un mercado de criptomonedas no regulado, y un buen ejemplo de cómo la tecnología detrás de las criptomonedas se puede utilizar para proteger a los ciudadanos de sistemas financieros corruptos y gobiernos poco confiables.

Canadá

La regulación de las criptomonedas de Canadá se centra principalmente en el uso de las criptomonedas como valores/activos. Este es un enfoque común entre muchos países occidentales desarrollados, y garantiza que las ganancias producidas por el intercambio de criptomonedas estén debidamente gravadas, y que los inversores involucrados en estas transacciones estén suficientemente protegidos por la ley canadiense. Por supuesto, a los canadienses también se les permite usar criptomonedas como forma de pago, y en estas circunstancias, las transacciones de criptomonedas están sujetas a las mismas reglas de impuestos que cualquier transacción de divisas.

Canadá fue el primer país en garantizar que los proveedores de servicios de criptomonedas cumplieran con los requisitos de cumplimiento de AML y KYC, como los intercambios y las billeteras, y la industria sigue siendo objeto de un estricto escrutinio por parte de las autoridades canadienses, lo que convierte a Canadá en uno de los países más seguros del mundo para invertir en criptomonedas.

Canadá es una nación progresista en lo que respecta a la industria de las criptomonedas. La provincia de Quebec, en gran parte francófona, se ha convertido en un centro para grandes y rentables operaciones mineras de Bitcoin como Bitfarms gracias a la hidroeléctrica barata y un clima frío. El Banco de Canadá está particularmente interesado en la tecnología blockchain y ha estado experimentando con ella en una gama de potenciales verticales, como se vio en su desarrollo del Proyecto Jasper, y el país recientemente ha prometido trabajar junto a líderes en el espacio de las criptomonedas para renovar sus leyes para que estén aún más adaptadas al incipiente ecosistema de criptomonedas.

China

China tiene una relación de amor y odio con las criptomonedas. Por un lado, el país está promoviendo activamente el desarrollo de tecnologías de blockchain para ayudar a poner a China en la cima de la pila cuando se trata de tecnología de criptografía innovadora, ejemplificada por su próximo lanzamiento de una criptomoneda nacional. Por otro lado, China es infame por prohibir el comercio de criptomonedas dentro del país a través de instituciones financieras, dejando a sus ciudadanos valerse por sí mismos en intercambios entre pares u otros métodos clandestinos de comercio.

La propiedad de Bitcoin y otras criptos no es ilegal, y los tribunales ven a Bitcoin como una forma de propiedad que protege a los consumidores del robo. Si bien los ciudadanos chinos no pueden intercambiar sus criptomonedas por dinero fiduciario, pueden intercambiarlas de igual a igual, abriendo la puerta a formas creativas de participar en el auge global de la criptomoneda.

India

La postura de la India sobre la criptografía es similar a la de China. Las instituciones financieras tienen prohibido proporcionar servicios de cifrado o tratar con herramientas financieras relacionadas con las criptomonedas, y el gobierno aparentemente está interesado en desarrollar tecnología de cifrado para ayudar a mejorar su moneda nacional.

No se prohíbe explícitamente a las personas poseer criptomonedas, pero se implica que la propiedad y la participación en el cripto mercado podrían volverse ilegales en el futuro. A principios de diciembre de 2019, el gobierno indio anunció que examinará los problemas relacionados con la prohibición de la criptomoneda en India, pero aún no ha anunciado un calendario breve para tomar una decisión.

Japón

En Japón, las regulaciones de cifrado están cambiando rápidamente. En la actualidad, las criptomonedas son legales, y los intercambios pueden operar siempre que se registren en la Agencia de Servicios Financieros. A mediados de 2019, se hicieron modificaciones a las regulaciones de activos de cifrado en Japón, vigentes para la primavera de 2020. Los cambios clave incluirán:

El comercio de margen de criptoactivos y otras transacciones de derivados de criptoactivos estarán sujetos a las regulaciones japonesas sobre transacciones de derivados.

Ciertos activos criptográficos distribuidos a través de blockchain se regularán como valores de Tipo I. La solicitud y la oferta de activos criptográficos, como las Ofertas iniciales de monedas (ICO), requerirán una cuidadosa revisión y estructuración para cumplir con las regulaciones.

El comercio de activos criptográficos estará sujeto a prohibiciones de comercio y prácticas injustas.

Las actividades de custodia relacionadas con activos criptográficos estarán sujetas a licencia.

Japón es un líder en la regulación global de las criptomonedas, y muchos países del sur de Asia seguirán el ejemplo de Japón. Su marco regulatorio se está volviendo más sofisticado y está comenzando a reconocer las criptomonedas como una clase de activos única.

Malta

Malta es una jurisdicción pequeña, pero quizás es la nación que más se ha visto afectada por la nueva era de la criptografía. A través de una regulación progresiva y una fuerte promoción, Malta se ha posicionado a la vanguardia de la adopción de criptografía, proporcionando un marco regulatorio simbiótico que ha atraído a los intercambios de criptografía a gran escala como Binance y OKex para trasladar sus operaciones al pequeño país insular.

En Malta, las criptomonedas son reconocidas como “un medio de intercambio, una unidad de cuenta o una reserva de valor”, y la nación ha desarrollado un conjunto de regulaciones sucintas y detalladas a través de su “Marco de innovación digital”. Además del Marco de Innovación Digital, Malta ha propuesto una extensa legislación tributaria sobre criptomonedas, pero estas reglas aún se encuentran en sus etapas preliminares.

Los intercambios en el país deben cumplir con las estrictas leyes contra el lavado de dinero (AML) y contrarrestar la financiación del terrorismo (CFT). Se alienta a los intercambios a trabajar junto con los reguladores para fomentar un marco seguro y cooperativo diseñado para trabajar con empresas de intercambio de cifrado en un nivel sin precedentes, lo que convierte a Malta en un líder mundial en la proliferación de la industria de la criptografía.

Estados Unidos de América

Estados Unidos es quizás una de las naciones más fragmentadas en lo que respecta a la regulación de las criptomonedas. La regulación a nivel federal existe y es facilitada por un consorcio de organismos reguladores estadounidenses, como la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), la Comisión de Intercambio de Valores (SEC), la Red de Cumplimiento de Delitos Financieros (FinCEN) y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) . La regulación a nivel estatal también existe, a veces contradiciendo las regulaciones federales, o en algunos casos, operando más allá de los marcos ambiguos que se desarrollan actualmente a nivel federal, especialmente con respecto a las licencias de transmisión de dinero.

En términos generales, las criptomonedas se tratan como valores en los EE.UU. Een el contexto de licencias de transmisión, ofertas de tokens e inversiones especulativas. Con respecto a los impuestos o las compras de los consumidores, los criptos se consideran propiedad (no moneda de curso legal) y, por lo tanto, están sujetos a las leyes de Impuesto sobre las Ganancias de Capital regidas por el IRS.

Los intercambios y los custodios criptográficos están sujetos a las normas de AML y KYC a través de la Ley de Secreto Bancario (BSA), bajo la atenta vigilancia de FinCEN y la CFTC, y deben registrarse con la SEC antes de la operación.

Las regulaciones están lejos de ser coherentes

Como podemos ver, el panorama regulatorio difiere mucho entre las jurisdicciones más influyentes del mundo actual. Parece que muchas de las naciones más desarrolladas están moviendo criptomonedas a los marcos establecidos originalmente creados para valores, un movimiento que la mayoría de los expertos en criptografía consideran miope. Afortunadamente, la tendencia está comenzando a inclinarse hacia regulaciones más específicas que son específicas de la criptografía, como lo demuestran países como Canadá y Japón. Las naciones en desarrollo, como Argentina y Brasil, todavía están rezagadas, pero la adopción ahora se está disparando en estos países y es probable que veamos a estos gobiernos comenzar a abordar las criptomonedas más directamente (y con un mayor escrutinio) a medida que intentan obtener ganancias criptográficas en ingresos fiscales. China e India reconocen claramente el potencial de la tecnología criptográfica para el sector financiero, pero parecen preferir la prohibición total de los mercados de criptomonedas existentes a favor del desarrollo interno de sus propias tecnologías criptográficas, un movimiento que implica que las regulaciones del mercado de criptomonedas nunca llegarán a un consenso global. .